CFDと信用取引の違い

どちらも買い・売りとレバレッジを使えますが、借りる対象、価格、期限、権利処理が異なります。片方の自動代替にはしません。

信用取引は株式の資金・株券を借り、CFDは価格差を相対決済する

保証金率だけで選ばない

JPXは信用取引の委託保証金を原則として売買代金の30%以上と説明していますが、個別銘柄の規制や証券会社の条件で引き上げられる場合があります。CFDも証拠金率が低いほど有利とは限らず、同じ価格変動なら想定元本が同じ建玉の価格差損益は概ね同じです。

上の数値は仕組みを比べる仮定です。信用取引の金利・貸株料・品貸料、CFDのスプレッド・調整額、双方の執行差は別に加わります。

個別株を取引する前の使い分け

1. 目的株式市場の板で特定銘柄を売買したいか、価格変動への短期エクスポージャーが欲しいか
2. 権利現引き・現渡しや株式保有へつなげる必要があるか
3. 期限制度信用の返済期限、一般信用条件、CFDの期限・取扱終了を比較
4. 売り在庫貸借銘柄、売り禁・規制、CFDの新規売り可否を当日に確認
5. 全費用予定数量・予定日数で往復費用と保有費用を円換算

片方が使えない場合の自動代替にしない

信用売りが規制された、またはCFDの売り受付が停止されたという理由だけで、もう一方へ数量を移してはいけません。取引単位、価格形成、通貨、取引時間、権利処理、ロスカットが変わるため、新しい取引として計画を作り直します。

関連メディア：現物取引と信用取引の違いでは、信用取引側の資金・株券の借入れと権利の違いを補足しています。

一次情報：日本取引所グループ「信用取引制度の概要」、信用取引・貸借取引に関する規制、日本証券業協会「証券CFD取引において想定されるリスク」（2026年7月17日確認）。